Giá vàng liên tục thiết lập những “đỉnh” mới, thu hút sự quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư trong và ngoài nước. Việc giá vàng leo thang không chỉ phản ánh tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn mà còn đặt ra nhiều câu hỏi về hiệu quả và tính ổn định của các kênh đầu tư vàng hiện nay.
Vậy giữa vô vàn lựa chọn đầu tư vàng từ vàng vật chất truyền thống đến các hình thức tài chính hiện đại, đâu là kênh đầu tư phù hợp, an toàn và tối ưu cho nhà đầu tư cá nhân cũng như doanh nghiệp? Làm thế nào để tận dụng cơ hội từ đà tăng giá nhưng vẫn kiểm soát được rủi ro? Đây chính là vấn đề mà nhiều nhà đầu tư cần được giải đáp trước khi quyết định “rót vốn” vào vàng.
Nội dung bài viết
1. Giá vàng vượt mốc 100 triệu/lượng – Tín hiệu cảnh báo hay cơ hội đầu tư?
Theo dữ liệu cập nhật từ thị trường trong nước, giá vàng SJC đã vượt mốc 100 triệu đồng/lượng vào tháng 3/2025, lần đầu tiên chạm đỉnh này trong hơn một thập kỷ. Bảng dưới đây cho thấy sự tăng trưởng của giá vàng trong 5 năm gần nhất:
|
Thời điểm |
Giá vàng SJC/lượng (VNĐ) | Mức tăng so với năm trước (%) |
| 2021 | 57.000.000 | — |
| 2022 | 68.000.000 | +19,3% |
| 2023 | 74.500.000 | +9,5% |
| 2024 | 89.800.000 | +20,6% |
| Q1/2025 | 100.300.000 | +11,7% |
Cùng thời điểm đó, báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy nhu cầu vàng tăng vọt tại châu Á, đặc biệt là ở Trung Quốc và Ấn Độ – hai quốc gia có truyền thống tích trữ vàng lâu đời. Các quỹ ETF vàng toàn cầu cũng ghi nhận dòng tiền đổ vào mạnh mẽ, trong khi giới phân tích tại Goldman Sachs và Bloomberg đều có chung nhận định: “Giá vàng năm 2025 có thể tiếp tục phá đỉnh trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu kéo dài.”
Trong tình hình lạm phát chưa kiểm soát, rủi ro địa chính trị lan rộng và niềm tin vào các tài sản rủi ro như chứng khoán, crypto đang lung lay, vàng một lần nữa được nhìn nhận như một “bến đỗ” an toàn, không chỉ để giữ tiền mà còn để sinh lời dài hạn. Dù là doanh nghiệp hay cá nhân, kênh đầu tư vàng hiện đang đóng vai trò như một giải pháp kép – vừa là nơi cất giữ tài sản an toàn, vừa là công cụ đầu tư sinh lời thụ động.
Với doanh nghiệp:
- Tối ưu dòng tiền nhàn rỗi trong các quỹ như: dự phòng rủi ro, ngân sách nhân sự chưa sử dụng hoặc lợi nhuận chưa tái đầu tư.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư bên cạnh tiền mặt, chứng khoán hoặc bất động sản – đặc biệt hữu ích cho các công ty vừa và nhỏ chưa có chiến lược tài chính chuyên sâu.
- Giảm phụ thuộc vào lãi suất ngân hàng khi vốn ngày càng biến động và không còn hấp dẫn trong giai đoạn lạm phát.
Với cá nhân:
- Vàng luôn là “kênh trú ẩn an toàn” trong mọi biến động thị trường, rất phù hợp với người làm tự do, nhân viên văn phòng, hoặc người chuẩn bị cho nghỉ hưu.
- Giá vàng tăng giúp bảo toàn sức mua của tài sản, nhất là khi lạm phát làm tiền mặt mất giá trị.
- Khi cần, cá nhân có thể bán vàng để giải quyết nhu cầu tài chính cấp bách mà không chịu lỗ nặng như khi bán cổ phiếu hay bất động sản.
2. 4 Kênh đầu tư vàng an toàn, sinh lời ổn định
Không phải cứ đầu tư vàng là sẽ sinh lời ngay. Tùy vào hình thức đầu tư, mức độ an toàn – lợi nhuận sẽ cho ra khả năng linh hoạt sẽ khác nhau. Dưới đây là 4 kênh đầu tư vàng phổ biến nhất doanh nghiệp có thể cân nhắc:
2.1 Mua vàng vật chất (miếng, trang sức)
Vàng vật chất bao gồm vàng miếng, vàng thỏi và trang sức vàng là hình thức đầu tư truyền thống, lâu đời nhất và được đông đảo cá nhân, doanh nghiệp lựa chọn khi tìm kiếm một “kênh trú ẩn an toàn” trong thời kỳ kinh tế bất ổn.
Ưu điểm nổi bật:
- Bảo toàn giá trị lâu dài: Vàng miếng thường có hàm lượng tinh khiết cao (thường là 99,99%) và được thị trường quốc tế công nhận. Điều này đảm bảo rằng giá trị vàng không bị ảnh hưởng bởi yếu tố địa phương hay thay đổi chính sách tài chính ngắn hạn.
- Tính thanh khoản cao: Nhà đầu tư có thể bán lại vàng vật chất tại các cửa hàng, tiệm vàng hoặc ngân hàng với thủ tục đơn giản, nhanh chóng.
- Dễ lưu trữ và kiểm soát sở hữu: Vàng có thể được lưu giữ tại nhà (trong két sắt an toàn) hoặc gửi giữ tại ngân hàng, đảm bảo người đầu tư luôn chủ động về tài sản của mình.
Những rủi ro và hạn chế cần lưu ý:
- Chi phí đầu tư ban đầu cao: Khi mua vàng miếng, người mua thường phải chịu phí gia công và chênh lệch giữa giá mua – giá bán (spread). Tại thời điểm tháng 5/2025, biên độ này dao động từ 600.000 VNĐ đến 1.200.000 VNĐ/lượng, khiến nhà đầu tư cần cân nhắc thời điểm vào lệnh kỹ càng để tránh lỗ khi bán ra.
- Rủi ro bảo quản: Việc tự cất giữ vàng tại nhà có thể phát sinh rủi ro mất trộm, thất lạc hoặc hư hỏng nếu không có biện pháp bảo mật phù hợp. Gửi vàng tại ngân hàng an toàn hơn nhưng lại phát sinh thêm chi phí.
- Không tạo dòng tiền thụ động: Khác với đầu tư cổ phiếu có cổ tức hay gửi tiết kiệm có lãi suất, vàng vật chất không tạo ra lợi nhuận định kỳ. Nhà đầu tư chỉ có thể sinh lời khi giá vàng tăng.
2.2 Gửi tiết kiệm bằng vàng tại ngân hàng
Gửi tiết kiệm bằng vàng là hình thức mà nhà đầu tư mang vàng vật chất gửi vào ngân hàng để hưởng lãi suất bằng vàng, tương tự như gửi tiết kiệm tiền mặt. Dù không phổ biến như trước do các chính sách quản lý nhà nước, kênh đầu tư vàng này vẫn được một số tổ chức tín dụng áp dụng – đặc biệt phù hợp với người có sẵn vàng và muốn sinh lời từ số vàng đang nắm giữ.
Ưu điểm đáng cân nhắc:
- Người gửi vẫn sở hữu lượng vàng gốc, không bị ảnh hưởng bởi biến động tiền tệ hay lạm phát. Lợi nhuận thu được là lãi suất tính theo vàng, chứ không bị quy đổi sang VNĐ.
- Ngân hàng thường áp dụng lãi suất cố định từ 0,3% đến 1%/năm tùy loại vàng và kỳ hạn gửi, giúp nhà đầu tư có thêm dòng tiền thụ động.
- Gửi vàng tại ngân hàng uy tín giúp người đầu tư tránh được rủi ro mất trộm, thất lạc so với việc tự bảo quản tại nhà.
Những hạn chế cần lưu ý:
- Từ sau Thông tư 11/2011/TT-NHNN, hoạt động huy động và cho vay vàng của các ngân hàng bị siết chặt. Hiện nay chỉ còn một số ngân hàng quốc doanh hoặc có thoả thuận đặc biệt cho phép gửi vàng vật chất.
- Việc tất toán sớm thường bị hạn chế, nếu nhà đầu tư muốn rút vàng trước hạn có thể không được tính lãi hoặc chịu phí phạt.
- Nếu nhà đầu tư muốn chuyển từ vàng sang tiền mặt tại thời điểm tất toán, giá vàng thị trường có thể không thuận lợi, dẫn đến lợi nhuận thấp hoặc thậm chí lỗ nhẹ sau khi trừ các loại phí.
2.3 Giao dịch vàng tài khoản (online/ETF)
Giao dịch vàng tài khoản là hình thức đầu tư trong đó người tham gia không sở hữu vàng vật chất, mà giao dịch dựa trên biến động giá vàng thế giới hoặc trong nước thông qua nền tảng trực tuyến của các sàn giao dịch hoặc thông qua các quỹ ETF vàng (Exchange Traded Fund). Đây là kênh đầu tư vàng vàng linh hoạt, phù hợp với những nhà đầu tư cá nhân hoặc doanh nghiệp ưa thích công nghệ, mong muốn tối ưu hóa dòng vốn và không muốn lưu trữ tài sản vật lý.
Ưu điểm nổi bật:
- Vì giao dịch dựa trên tài khoản, nhà đầu tư không phải lo lắng về vấn đề bảo quản, cất giữ hay vận chuyển vàng.
- Mọi giao dịch đều thực hiện trực tuyến, có thể mua bán trong ngày, dễ dàng tận dụng biến động giá để sinh lời nhanh.
- Đầu tư vào các quỹ ETF như SPDR Gold Shares hoặc iShares Gold Trust cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động giá vàng toàn cầu, thay vì chỉ phụ thuộc thị trường nội địa.
- Không tốn phí gia công, lưu kho hoặc vận chuyển như vàng vật chất.
Một số rủi ro cần cân nhắc:
- Do thị trường biến động theo thời gian thực, nhà đầu tư cần hiểu rõ về phân tích kỹ thuật, phân tích xu hướng giá để tránh “mua đỉnh – bán đáy”.
- Một số nền tảng giao dịch cung cấp margin (đòn bẩy), giúp tăng lợi nhuận nhưng cũng khuếch đại rủi ro, có thể dẫn đến cháy tài khoản nếu giá đi ngược kỳ vọng.
- Một số sàn kém uy tín có thể gây ra tình trạng thao túng giá, giãn spread, gây thiệt hại cho nhà đầu tư không có kinh nghiệm.
2.4 Đầu tư vào cổ phiếu công ty khai thác vàng
Thay vì mua vàng trực tiếp, đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác và sản xuất vàng là một lựa chọn thông minh dành cho nhà đầu tư cá nhân hoặc doanh nghiệp có tư duy trung và dài hạn. Đây là kênh đầu tư vàng gián tiếp nhưng có khả năng sinh lời cao hơn so với nắm giữ vàng vật chất, đặc biệt khi giá vàng thế giới tăng mạnh.
Vì sao nên cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu ngành vàng?
- Giá cổ phiếu của các công ty khai thác vàng thường biến động theo xu hướng tăng của vàng, nhưng có thể sinh lời tốt hơn do hoạt động kinh doanh, mở rộng sản lượng.
- Nhà đầu tư không chỉ được hưởng lợi từ giá trị cổ phiếu tăng mà còn có thể nhận cổ tức hàng năm nếu doanh nghiệp chia lợi nhuận.
- Cổ phiếu các công ty khai thác vàng lớn như Barrick Gold, Newmont Corporation, Agnico Eagle Mines… được niêm yết trên các sàn chứng khoán quốc tế và có khối lượng giao dịch lớn, dễ dàng mua – bán trong phiên.
- Đây là cách giúp các doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư giảm rủi ro tập trung, đồng thời tận dụng được đà tăng trưởng của cả ngành khai khoáng và giá vàng toàn cầu.
Một số thách thức cần lưu ý:
- Cổ phiếu chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố ngoài giá vàng như quản trị doanh nghiệp, chi phí khai thác, chính sách thuế tại quốc gia hoạt động, biến động thị trường tài chính…
- Không phải công ty khai thác vàng nào cũng hoạt động hiệu quả. Nhà đầu tư cần theo dõi báo cáo tài chính, sản lượng khai thác, chi phí vận hành…
- Cổ phiếu có tính biến động cao hơn giá vàng, có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nếu không kiểm soát tốt.
3. Ưu và nhược điểm của hình thức đầu tư sinh lời qua vàng
Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, đặc biệt khi giá vàng vượt mốc 100 triệu đồng/lượng, vàng tiếp tục khẳng định vai trò là kênh trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, đi cùng với tiềm năng sinh lời là hàng loạt giới hạn mà nhà đầu tư, gồm cả cá nhân và doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ trước khi “xuống tiền”.
Ưu điểm của đầu tư vàng
- Tài sản trú ẩn an toàn: Vàng thường giữ giá trị tốt trong thời kỳ lạm phát cao, khủng hoảng tài chính hoặc bất ổn kinh tế.
- Tính thanh khoản cao: Dễ dàng mua bán trên thị trường, kênh đầu tư vàng có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, kể cả trong thời điểm thị trường bất ổn.
- Khả năng bảo toàn giá trị trong dài hạn: Trong hơn 20 năm qua, giá vàng đã tăng từ khoảng 300 USD/oz lên hơn 2.300 USD/oz (tính đến tháng 5/2025), chứng minh xu hướng tăng bền vững theo thời gian.
- Không phụ thuộc vào chính sách lãi suất ngân hàng: Khác với gửi tiết kiệm, vàng không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất điều hành hay biến động từ hệ thống ngân hàng.
Nhược điểm của đầu tư vàng
- Biến động giá ngắn hạn mạnh: Dù xu hướng dài hạn có thể tăng, nhưng giá vàng thường biến động mạnh theo tin tức địa chính trị, chính sách lãi suất của FED, cung – cầu thị trường.
- Khó tạo dòng tiền định kỳ: Vàng là tài sản tĩnh, không sinh ra lợi nhuận hàng tháng/quý như cổ phiếu có cổ tức hoặc trái phiếu. Đối với doanh nghiệp cần xoay vòng vốn, đây là điểm trừ lớn.
- Chi phí phát sinh và bảo quản: Đầu tư vàng vật chất kéo theo chi phí gia công, lưu trữ an toàn, dễ mất giá nếu mua bán không đúng thời điểm.
- Không phù hợp với mọi đối tượng: Đầu tư vàng tài khoản, cổ phiếu ngành vàng hay quỹ ETF đòi hỏi kiến thức tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro.
Thay vì chỉ phụ thuộc vào kênh đầu tư vàng, hiện nay nhiều cá nhân và doanh nghiệp đang tìm đến các nền tảng đầu tư linh hoạt như B-Funding – một hình thức tài trợ vốn giúp tạo dòng tiền định kỳ, đồng thời hướng đến khả năng sinh lời ổn định trong ngắn – trung hạn, phù hợp với nhu cầu tích lũy và đầu tư thực tiễn.
Ưu thế nổi bật của B-Funding:
- Sinh lời ổn định từ 8–9.5%/năm, có thể rút vốn linh hoạt theo chu kỳ.
- Tất cả khoản đầu tư B-Funding đều được bảo lãnh thanh toán bởi các tập đoàn mẹ uy tín như G-Group, Seedcom.
- Nhận lãi hàng tháng theo từng mốc cố định. Không cần đợi đến cuối kỳ đáo hạn, gia tăng tính linh động của dòng tiền khi đầu tư dài hạn.
- Nhận lợi nhuận cố định, không biến động theo thị trường. Lãi suất hiển thị khi mở gói là tỷ suất lợi nhuận thực nhận vào cuối kỳ, duy trì cố định suốt khoảng thời gian đầu tư.
4. Kinh nghiệm đầu tư vàng: Làm sao để tránh “lướt sóng thua lỗ”?
Vàng từ lâu đã được xem là kênh đầu tư phòng thủ, thích hợp trong bối cảnh thị trường biến động, lạm phát tăng cao. Tuy nhiên, thực tế cho thấy: không ít nhà đầu tư cá nhân và doanh nghiệp “thua lỗ” khi chạy theo sóng giá vàng mà không có chiến lược rõ ràng.
Dưới đây là những điều cần lưu tâm khi đầu tư vào vàng từ chuyên gia tài chính:
- Không “tất tay” vào vàng: Tỷ trọng kênh đầu tư vàng hợp lý trong danh mục đầu tư nên từ 5–10% tổng tài sản đầu tư. Điều này giúp bạn tận dụng lợi ích phòng thủ của vàng mà vẫn đảm bảo tính đa dạng hóa và linh hoạt dòng vốn.
- Chọn đúng thời điểm mua vào – bán ra: Theo dõi sát các chỉ số kinh tế vĩ mô (CPI, lạm phát, lãi suất…) và chính sách tiền tệ từ các Ngân hàng Trung ương lớn. Tránh mua khi giá vàng đã tăng nóng liên tục nhiều phiên – đó có thể là dấu hiệu của một “đỉnh ngắn hạn”.
- Mua vàng tại thương hiệu, đại lý uy tín: Ưu tiên các thương hiệu lớn như SJC, PNJ, DOJI. Kiểm tra kỹ tuổi vàng, giấy tờ kèm theo, và chính sách thu mua lại để tránh thiệt hại sau này.
- Kết hợp phân tích kỹ thuật và cơ bản: Học cách đọc biểu đồ giá vàng, đường MA, RSI, MACD… Phân tích yếu tố cung cầu, dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương, và tình hình địa chính trị toàn cầu.
- Không đầu tư ngắn hạn nếu thiếu kiến thức: Vàng không phải là công cụ đầu tư sinh lời nhanh như cổ phiếu lướt sóng. Nếu không có kiến thức phân tích kỹ thuật vững, bạn nên đầu tư dài hạn hoặc chọn hình thức đầu tư thay thế.
Giá vàng đang trong xu hướng tăng mạnh, mở ra nhiều cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư nhưng cũng đồng thời tiềm ẩn không ít thách thức và rủi ro. Việc lựa chọn đúng kênh đầu tư vàng phù hợp với mục tiêu tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro và khả năng quản lý vốn là yếu tố then chốt giúp tối ưu hóa lợi nhuận, bảo toàn tài sản… Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng, tham khảo tư vấn chuyên sâu và áp dụng chiến lược đa dạng hóa để tận dụng tối đa lợi ích từ kênh đầu tư này.
